التحليل اليومي للأسواق المالية

اليورو دولار: صعد الزوج بشكل حاد خلال التعاملات الأسيوية من جلسة الاثنين ليسجل أفضل مستوياته في نحو أسبوعين عند النقطة 1.2664 مدعوما بالإعلان عن خطة إنقاذ أوربية للقطاع المصرفي في اسبانيا والتي بموجبها ستحصل مدريد علي قرض بقيمة مائة بليون يورو يتم ضخه في صندوق إعادة رسملة البنوك والمعروف باسم  FROB والذي سيتم عن طريقة تمرير المساعدات إلي البنوك المتعثرة. الخبراء خلال الأسبوع الماضي رجحوا بان اسبانيا ستكون بحاجة إلي نحو 60 بليون يورو للوفاء بمتطلبات إعادة هيكلة نظامها المصرفي وهو ما يعني انه سيكون متاحا لها مبالغ إضافية يمكن استخدامها كهامش للتعامل مع السيناريوهات الأكثر سوءا. برغم ذلك فان زخم التفاؤل تلاشي بشكل سريع نتيجة لعدد الأسباب أولها هو غياب التفاصيل الكاملة لخطة الإنقاذ حيث ان السوق غير متأكد ما إذا كان سيتم التمويل القرض الاسباني من خلال EFSF أو ESM. أيضا فان معدل الفائدة غير محسوم وان رجحت التقارير ان يكون في حدود 3% . بالإضافة لذلك فان المستثمرين بقوا فليقين بشان المصاعب الأخرى التي تواجهها اسبانيا مثل ارتفاع عوائد سنداتها السيادية وظروف اقتصادها الانكماشية فضلا عن استمرار التوجس بشان عدم وضوح الموقف السياسي في اليونان. فنيا فان الزوج هوي بشكل حاد من قمة الفترة وواصل خسائره إلى ما دون المستوى 1.2500 قبل ان يماطل دونه بنقاط قليلة قرب المستوى 1.2480 بعيدا بنقاط قليلة عن خط موفينج الساعة 200 والمتواجد حاليا عند 1.2473 .الكسر هنا سيفتح مبدئيا الطريق نحو قاع الجمعة عند 1.2433 يليه 1.2400 والذي كما ذكر مسبقا يمثل خط الدعم الرئيسي في المدى القريب. سيناريوهات التعافى تبقي محتملة طالما بقيت الدعوم المذكورة متماسكة وان كان استعادة زخم الصعود السابق قد لا يكون ممكنا قبل القفز مجددا اعلي المستوى 1.2600وعلي هذا فان المتداولين المحافظين قد يفضلوا وضع أوامر تداولهم بعد الكسر خارج نطاق التداول الحالي والمحصور بين 1.2400 – 1.2700.

 

S3	S2	S1	PP	R1	R2	R3
1.2231	1.2356	1.2418	1.2543	1.2605	1.2730	1.2792

   

  الباوند دولار: تداول الكيبل في سيناريو مماثل لما كانت عليه اغلب العملات الأوربية الأخرى فقد ارتفع في التعاملات المبكرة عند قمة الاثنين 1.5580 قبل ان يفقد زخمه تدريجيا بفعل تعافى نفور المخاطرة بعد ان فشلت أنباء خطة إنقاذ البنوك الاسبانية من تقديم دعم متصل لمعنويات السوق والتي تراجعت بشكل سريع بعد ان وصلت عنان السماء في دقائق الافتتاح الأولي. علاوة علي ذلك فان الباوند واجهة ضغوط بيعيه قوية بعد تصريحات وزير الخزانة البريطانية والتي ذكر خلالها بان توقعات النمو في المملكة المتحدة ضعفت بشكل حاد بسبب استمرار أزمة الديون السيادية في منطقة اليورو. فنيا فان السعر وجد دعما متوسطا  وفره مستوى الموفينج 100 علي شارت الساعة عند 1.5480 حيث عكس مساره بشكل نسبي من هذه النقطة ليقوم بمحاولة تصحيح صعودية وان ظلت غير قادرة حتى الان علي استعادة موضع السعر اعلي المستوى النفسي 1.5500 الكسر دون القيعان الحالية سيفتح الطريق نحو البيفوت المحورية 1.5440 والتي يتوازي معها خط موفينج الساعة 200 أيضا مستوى التصحيح 38.2% فايبو لترند الهبوط الأخير . الكسر هنا سيعني اتجاه الزوج لإعادة اختبار الدعم المحوري وقاع الجمعة الماضية عند المستوى 1.5400 والذي من المفترض ان يتماسك لاحتواء كافة محاولات تمديد الهبوط القوية لان تجاوزه قد يؤشر علي نهاية موجة التعافى الراهنة ويفتح الطريق نحو المستوى 1.5300 علي الجانب الأخر فان استعادة مسار الزوج الصعودي والرهان علي سيناريو استئناف التعافى أو علي الأقل نفي احتمالات تكون قمة تداول مؤقتة يبقي مرتبطا بشكل رئيسي بالقدرة علي الكسر اعلي المستوى النفسي 1.5600.

S3	S2	S1	PP	R1	R2	R3
1.5351	1.5416	1.5451	1.5516	1.5551	1.5616	1.5651

الدولار الاسترالي الدولار الأمريكي : افتتح الزوج تعاملات الأسبوع علي فجوة صعودية حادة ليقفز بشكل مؤقت اعلي خط التعادل إلا ان هذا الوضع لم يدم طويلا وتراجع بشكل قوي دون المستوى 0.9900 والذي بقي مستقرا دونه خلال التداولات الأخيرة. ايجابية الاخبار الواردة من منطقة اليورو بالتوازي مع البيانات الصينية وفرت دعما قويا للدولار الاسترالي إلا ان سلبية الأداء في أسواق الأسهم  وباقي الأصول التي تتصف بالمخاطرة بشكل عام حفز ضغوط بيعيه قوية في وقت لاحق. فنيا فان مقاومات المدى القريب حاليا يمكن تمييزها بسهولة بعد ان قام السعر بتشكيل نموذج لقمة ثنائية اعلي خط التعادل والذي بذاته يمثل احد عوامل المقاومة النفسية .مستوى التصحيح 50% فايبو وخط الموفينج 200 علي شارت الأربع ساعات يعطيان صلابة إضافية لمنطقة المقاومة الحالية بين 1.0005 – 1.0020 . فقط الكسر اعلي هذه المستويات قد يمكن الزوج من استئنافه مساره الصاعد علي ان تكون أهدافه التالية في النطاق 1.0070 – 1.0100 علي العكس من ذلك فان موجة التراجع الحالية أعادت الاهتمام إلي قاع الجمعة 0.9820 ولكن الرهان علي نهاية موجة التعافى الأخيرة سيتطلب تأكيده بكسر دعم المستوى المحوري 0.9800وذلك قبل ان يبدأ متداولي الخيارات الثنائية في تغيير اتجاهاتهم نحو الزوج والبدء بتفضيل خيارات الوضع خلال الأيام القادمة .

S3	S2	S1	PP	R1	R2	R3
0.9669	0.9766	0.9814	0.9911	0.9959	1.0056	1.0104

الدولار الأمريكي الفرنك السويسري: تمكن الزوج من تغطية فجوة السعر الهبوطية المتسعة والتي افتتح عليها تداولات الاثنين عند 0.9474 بعيدا عن سعر إغلاق الجمعة والذي كان عند 0.9605الا انه تمكن لاحقا من تصحيح أوضاعه بشكل كامل خلال الفترة الأمريكية حيث تواصل الضغط الصعودي إلي ان تم تصحيح خسائر افتتاح الاثنين وتعافى الزوج مسجلا قمته اليومية عند النقطة 0.9620. أيضا فان التقارير بشان الودائع البنكية في سويسرا أضافت مزيد من الضغوط علي الفرنك بعد ان أظهرت ارتفاعها بشكل كبير عما كانت عليه قبل أسبوع واحد وهو ما عكس بقاء المصارف علي حذرها فيما يتعلق بالإقراض مع تصاعد القلق من أزمة الديون الأوربية. علي الرسم البياني يمكننا ملاحظة ان السعر لايزال يتحرك في سياق قناة التداول الهابطة والتي بدء تشكيلها  منذ التراجع من قمة يونيو حزيران 0.9770 وبالتالي فان الكسر خارج حدود التداول التي تحددها هذه القناة قد يعطي وضوحا اكبر حول اتجاهات الزوج القادمة والتي قد تأتي في سياق استئناف التعافى من قيعان مايو أيار الماضي وتستهدف خط التعادل تاليا بصفة رئيسية. هذا الافتراض سيتطلب مبدئيا كسر مقاومة الخط العلوي لقناة التداول والمتواجد حاليا عند 0.9630 يليه قمة الجمعة 0.9656 فيما ستبقي المقاومة الرئيسية قبل تأكيد تفعيل السيناريو السابق كائنا عند القمة الشهرية المذكورة.

    

S3	S2	S1	PP	R1	R2	R3
0.9376	0.9425	0.9523	0.9572	0.9670	0.9719	0.9817

  

سوق السلع

لم تبتعد أسعار الذهب كثيرا عن حدود حركتها المألوفة علي الرغم من تداولات الاثنين المتقلبة وذلك لان المعدن الأصفر لم يستفد بصورة كبيرة من حالة التفاؤل التي سادت الأسواق مبكرا بفعل الأنباء التي تحدثت عن عقد اسبانيا اتفاق مع شركائها الأوربيين تتمكن بموجبه من الحصول علي مساعدات بنحو مائة بليون يورو للمساهمة في إعادة هيكلة نظامها المصرفي وبالتالي فان الذهب كان أكثر مرونة مع تراجع شهية المخاطرة والتي فقدت الجزء الأكبر من زخمها مع نهاية الفترة الأوربية. أسعار الذهب كانت قد تعافت في التعاملات المبكرة لتختبر اعلي المستوى 1600$ مدعومة بشكل رئيسي من ضعف العملة الخضراء والتي واجهت ضغوط بيعيه قوية بعد ان أحيطت الأسواق علما بخطة الإنقاذ الاسبانية. برغم ذلك فان المعدن النفيس تراجع لاحقا ليخسر دعم المستوى النفسي لان غياب التفاصيل الكاملة بشان هذا الموضوع بالإضافة إلي القلق المتنامي قبيل الانتخابات اليونانية فشل في الاحتفاظ بثقة المستثمرين لفترة طويلة. بائعوا الذهب التقطوا سريعا إشارات ضعف معنويات السوق تجاه المخاطرة وذلك بعد ان بدئت عوائد السندات الاسبانية في الارتفاع مجددا بعد فترة قصيرة من التراجع. فنيا فان البقاء دون المستوى 1600$ سيبقي علي التحيز هبوطيا في المدى القريب متداولي الخيارات الثنائية يجب أيضا ان يتجنبوا أفخاخ السعر وهو ما يعني الا يتم تفعيل خيارات الاستدعاء دون مشاهدة إغلاق مستقر. الدعم القريب سيوفره قاع الجمعة والذي يتوازي معه حاليا خط الموفينج اليومي 20 عند 1581$ وهو ذات المستوى الذي لعب دورا محوريا ومتغيرا خلال تداولات مايو أيار الماضي وبالتالي فان الكسر دونه قد يكون إشارة قوية علي تفعيل خيارات وضع المعدن.

هوت أسعار النفط بشكل حاد في تعاملات الاثنين اللاحقة وذلك مع فشل التقارير التي تحدث عن خطة إنقاذ أوربية للقطاع المصرفي لاسبانيا من الحفاظ علي معنويات السوق مرتفعه أو تحسين توقعاته بشان الطلب بشكل جوهري حيث تلاشي تأثيرها الايجابي بسرعة بحلول نهاية الفترة الأوربية. السلعة الثنائية ارتفعت بشكل قوي خلال الفترة الأسيوية في اتصال لزخمها الايجابي الذي بدء منذ نهاية تعاملات الجمعة  وهو ما مكنها في وقت مبكر من تسجيل قمتها اليومية عند 86.70$ للبرميل في سياق التعافى العام لأسواق الأصول ذات المخاطرة والتي افتتحت علي ارتفاع حاد مع الإعلان عن خطة الإنقاذ المشار إليها خلال نهاية الأسبوع. البيانات الصينية أيضا كانت عاملا إضافيا في دعم أسعار النفط مع ارتفاع أرقام الصادرات والوردات خلال مايو أيار بضعف التوقعات السابقة لها فضلا عن ان تراجع مؤشر أسعار المنتجين تم تقييمه بشكل ايجابي علي اعتبار ان تراجع معدلات التضخم من المفترض ان يمثل بيئة مواتية لإجراءات التوسع النقدي التي تنتويها الصين . برغم ذلك فانه مع معاودة سندات الديون الاسبانية والايطالية وارتفاعها وتجاوزها الحاجز النفسي 6% فان المتداولين فضلوا بيع مكاسب التعافى المبكرة خصوصا في ظل غياب أية بيانات هامة قد تخفف من وطأة الصورة القاتمة حاليا لتوقعات الطلب. علاوة علي ذلك فان وزير النفط العراقي والذي ترأس بلاده حاليا منظمة الدول المصدرة أوبك أضاف إلي ضغوط البيع بعد ان صرح بان أسواق النفط العالمية حاليا تواجه تخمة في المعروض النفطي وان هذه الفوائض الكبيرة كانت المحرك الرئيسي للتراجعات الحادة والسريعة التي شاهدتها أسعار الخام مؤخرا. فنيا فان السعر يتجه حاليا نحو اختبار ادني مستوياته في نحو ثمانية أشهر قرب المستوى 81$ والذي كان قد سجله وأيضا وجد دعما عنده خلال الأسبوع الماضي. الكسر هنا سوف يرجح من استئناف الهبوط الرئيسي وينهي علي فترة التعافى القصيرة الراهنة وحينها فان الهدف الرئيسي سيكون عند المستوى النفسي 80$ وان بإمكان متداولي الخيارات الثنائية توقع مشاهدة قدر من التعافى عند هذا الدعم النفسي.

  وهذه قائمة بمستويات إغلاق السلع الأساسية تداولات الأمس.

سوق الأسهم

أغلقت الأسهم الأمريكية علي تراجع حاد في تعاملات جلسة الاثنين لتنهي المؤشرات الرئيسية الثلاثة علي هبوط بأكثر من 1% مع بقاء المستثمرين علي حذرهم بشان المشاكل المالية في منطقة اليورو والتي لم تسمح بإرخاء قبضتها علي معنويات المستثمرين علي الرغم من الإعلان عن خطة الإنقاذ المصرفي لاسبانيا. وول ستريت فشلت في اللحاق بحالة التفاؤل المبكرة التي سادت الأسواق بعد الإعلان عن خطة الإنقاذ الأوربية وذلك مع تعافى نفور المخاطرة قبيل افتتاح الفترة الأمريكية. غياب البيانات الهامة عن مفكرة الاثنين نقل الاهتمام بشكل رئيسي إلي الجانب الأخر من الأطلنطي والذي سجلت فيه الأسواق الأوربية بعض من المكاسب بفعل ايجابية البيانات المذكورة إلا ان المستثمرين فضلوا جني الأرباح سريعا والعودة إلي الخطوط الجانبية  بعد ان أعادوا تقييم التطورات التي شهدها نهاية الأسبوع والتي راءوها بأنها غير كافية لتهدئة مخاوفهم المتعلقة بالجوانب الأخرى من مشهد الأزمة المالية في أوربا خصوصا مع اقتراب موعد الانتخابات اليونانية القادمة والتي تظهر استطلاعاتها احتمال فشل الأحزاب المؤيدة للاستمرار في الالتزام ببنود خطة الإنقاذ الأوربية في تامين الأغلبية الكافية لتشكيل حكومة مستقره يمكنهما الالتزام بما تم الاتفاق عليه وبالتالي التمهيد لبقاء أثينا ضمن نطاق العملة الموحدة. علاوة علي ذلك فان الأسواق الثنائية وان رأت في نجاح رسملة البنوك الاسبانية أمرا جيدا إلا ان مظاهر أخرى للازمة تضرب جذورها في اسبانيا ذاتها خصوصا في ظل فشل الحكومة في تحقيق أهداف عجز الميزانية المخطط له أو معالجة حالة الكساد المزمنة فضلا عن الارتفاع المستمر في معدلات البطالة والتي أدت إلي حالة من عدم الاستقرار لاتزال قائمة. أسواق الأسهم قد تبقي تحت وقع الضغوط البيعية حتى نهاية الأسبوع الحالي علي خليفة التطورات المحتملة في الوضع الأوربي وان كانت البيانات الأمريكية ستحصل علي قدر اكبر من الاهتمام بحلول الاربعاء القادم مع صدور التقرير مبيعات التجزئة يليها مؤشرات التضخم.